竹岛街道,民国三十四年(1945年)9月,境域分属威海卫城市区和风林区。1950年3月,分属威海市郊区竹岛乡和文登县凤林区望岛乡。1956年9月,分属威海市大桥街道和长峰乡。1958年9月,分属城厢公社和风林公社。1962年6月,属市区公社。1984年3月,撤销市区公社,设置竹岛街道。 截至2020年6月,竹岛街道下辖25个社区。2011年,竹岛街道完成税收收入209亿元,比上年增长30.47%。其中一般预算收入1.05亿元,比上年增长27.21%。从各主要税种看,完成营业税5923万元,增值税7260万元,企业所得税3193万元。