金水河镇在清顺治十五年(1658年),属勐拉土掌寨领地;1994年5月,由金水河乡改为金水河镇。截至2020年6月,金水河镇辖6个行政村, 镇人民政府驻那发街。金水河镇形成以矿产开采、生物资源加工为主的工业体系。2011年,金水河镇工业总产值为592万元,比2010年增长0.34%;工业增加值占生产总值的15.68%。截至2019年末,金水河镇有工业企业2个,其中规模以上2个,有营业面积超过50平方米以上的综合商店或超市6个。金水河镇主要有伉缅节、泼水节、扁米节、花山节、火把节等独具地域特色的民族节日。
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