宛水街道在明、清,为宣化里。2002年7月,撤销榕城镇,划出所辖南部区域(建设东街和建设西街以南)设宛水街道。2011年末,宛水街道辖区总人口96100人。截至2020年6月,宛水街道下辖5个社区。街道办事处驻宣威市电厂路1号。2011年,宛水街道非公有制企业2387家,从业人员4245人,实现工业总产值34.62亿元,比上年增长9.9%;实现工业增加值4.27亿元,比上年增长13.8%,占国内生产总值的32%;上缴税金0.36亿元,比上年增长13%;工业投资2.6亿元。2011年,宛水街道财政总收入0.52亿元,比上年增长27.3%。
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